交易所,交易所排名,交易所排行,加密货币是什么,加密货币交易平台,加密货币平台,币安交易所,火币交易所,欧意交易所,Bybit,Coinbase,Bitget,Kraken,全球交易所排名,交易所排行在华尔街支持者的推动下，特朗普总统正准备放宽美国人通过个人退休账户进行投资的范围。按照这一思路，账户持有人不必再把退休储蓄主要投向普通股票和债券，而是可以把资金转入私募股权、私募信贷和加密货币等更受追捧的领域。

　　支持这一转向的人认为，个人投资者也应像机构和富人一样，获得配置潜在回报更高的私募资产的机会。但这一说法建立在一个并不成立的前提上：大多数美国人有能力评估这类复杂且不透明的投资。

　　总体来看，这项由劳工部提出、旨在落实特朗普近期一项行政命令的提案，是一个影响深远的错误。它很可能进一步加剧美国个人退休账户制度原有的问题。作者认为，这套制度本身就是对许多美国人过去享有的传统企业养老金计划的一种有缺陷的替代。

　　从根本上说，如今的退休账户制度把普通美国人变成了“资金管理者”，让他们面对令人眼花缭乱的投资选项，自行决定如何配置自己的钱。比如，“奥斯普林特殊中盘价值基金R6类”是什么？“先锋富时社会指数基金海军上将类”又是什么？

　　这两只基金都出现在作者的401退休计划选项中，而类似让人摸不着头脑的产品还有很多。

　　作者表示，他很难想象，一个销售人员、医生，甚至会计，如何能够从五花八门的股票基金和债券基金中作出有效筛选，更不用说再去应对令人困惑的另类投资世界。作者称，自己做了几十年专业投资人，至今仍会被其中的难度所震慑。

　　而对于那些试图通过押注个股或其他单一投资来提高退休回报的人来说，障碍更大。独立研究机构达尔巴的一项研究显示，2024年，普通股票散户投资者通过挑选共同基金获得的平均收益率约为16.5%，而标普500指数同期回报为25%。

　　换句话说，如果大多数投资者只是把储蓄投进一只追踪标普500指数表现的指数基金，结果很可能会明显更好。

　　如果连普通股票都已经让个人投资者难以看懂，那么可以想见，面对一只私募股权基金的募资说明时，他们会更加无所适从。

　　在这样一份难以理解的投资菜单面前，很多人会依赖理财顾问。但其中充满利益冲突。许多传统股票经纪人往往会推销某些特定产品，而这些产品通常能给其雇主带来更高收益。

　　更进一步说，连“该如何挑选理财顾问”本身也是个难题。《巴伦周刊》最近就发布了一份包含1500名优选顾问的名单。

　　个人退休账户的另一个重大问题在于，它取消了传统养老金计划所具有的社会保险属性。在旧制度下，退休者不必担心自己会活多久；养老金会每个月稳定打入他们的银行账户。

　　而现在，老年人必须艰难决定该如何分配自己的资产。钱花得太快，可能会陷入贫困；花得太慢，则可能让自己的生活水平遭受本可避免的下降。

　　如今，个人理财专栏里已经充斥着这样的标题：“即便富裕退休者也担心活得太久把钱花光”“越来越多美国人正在动用自己的401储蓄”。

　　从理论上说，特朗普支持的这项提案确实有一个好处：它或许能在一定程度上缓解当前制度对富人明显更有利、对经济阶梯下层人群更不友好的问题。

　　但这仍然预设了一个前提：个人投资者能够从众多产品中作出判断，而这些产品往往还伴随着异常高昂的费用。

　　除此之外，问题还有很多。大量研究表明，低收入劳动者储蓄更少，借钱或提前支取资金的频率却高于富人。他们在作出稳健投资决策所需的金融素养方面，也相对不足。

　　根据美联储数据，按收入处于中位水平的家庭，其退休账户平均余额自20世纪80年代末以来几乎没有增长，哪怕按通胀调整后也是如此；相比之下，收入位居前10%的人群，其退休账户价值已增长到原来的五倍以上。

　　但解决之道并不是鼓励美国人去涉足私募股权、私募信贷和加密货币。其他国家在保护退休人群方面做得更好，而且并不依赖这种高风险安排。

　　以澳大利亚为例，该国要求民众参加全国性退休基金，这些基金由专业人士代表账户持有人进行管理。澳大利亚在这类基金中已积累3万亿美元资产，折合人均约11万美元。

　　那么，美国该怎么办？至少，个人应当与注册投资顾问合作，而且这类顾问只能由其客户支付报酬。你或许会觉得顾问费会增加成本，但如果顾问选得合适，你最终积累的退休储蓄很可能反而更多。

　　作者并不是主张回到过去的旧制度，但他确实认为，美国需要以更大力度重新思考退休体系的整体架构。

　　近来，美国确实做过一些小修小补。拜登政府时期通过的《安全2.0法案》带来了一些重要改进，例如要求雇主自动将员工纳入退休计划。

　　上周，特朗普签署了一项行政命令，拟为那些没有雇主退休计划的劳动者设立个人退休账户，并利用《安全2.0法案》中的“储蓄者配比”机制，向低收入者提供1000美元联邦配套资金。

　　但这些改进只触及问题的一小部分。作者认为，美国的制度应要求雇主和雇员共同缴费，并由公私合作机制负责管理。

　　退休体系还需要真正实现全民覆盖，把零工劳动者、兼职劳动者和小企业从业者都纳入其中。与此同时，还应鼓励并完善那些能够在退休者有生之年提供固定给付的年金产品，以防个人在晚年把储蓄耗尽。

　　此外，社会保障制度也必须得到加强。它是美国唯一一个能够保证老年人在去世前每月持续获得固定收入的大型项目，但预计在六年多一点后就会失去偿付能力。

　　这意味着，美国需要通过加税来填补缺口。与其鼓励普通美国人把钱投进私募股权基金和其他另类投资，不如允许社会保障局聘请专业人士，帮助其进行这类投资。因为在现行安排下，社会保障局只能投资于低收益的美国国债。